3月18日，信也科技对外败露2024年第四季度及全年未经审计财务表露，这一音书赶紧劝诱了市集的平淡柔和。

数据炫夸，信也科技全年营收竣事了一定幅度的增长。关联词，在这看似亮眼的财务数据背后，一系列隐忧冉冉浮出水面。担保收入在公司举座收入结构中的占比急剧攀升，与此同期，信也科技国内业务的风险管控亮起了红灯，不仅如斯，滥用者权力保护方面也裸显露几许问题。

信也科技手脚从P2P顺利转型的金融科技巨头，刻下正处于发展的十字街头，如安在追求业务增长的同期，灵验防控风险，竣事两者的均衡，断然成为公司亟待贬责的贫乏。

弯曲转型：从P2P到助贷平台

信也科技原名“拍拍贷”，号称网贷限度的“开山祖师”。2007年，毕业于上海交通大学的顾少丰、张俊、李聪亮等，在上海创建了拍拍贷。它是国内首家开展P2P纯信用无担保相聚假贷业务的平台。

图片着手：信也科技官网

P2P(Peer-to-Peer Lending)是一种通过互联网平台径直络续借钱东说念主和投资东说念主的金融形状，无需经过传统金融机构的中介，又称点对点相聚假贷，是一种将小额资金集会起来假贷给有资金需求东说念主群的民间小额假贷形状。它属于互联网金融(ITFIN)居品的一种，借助互联网和移动互联网时期竣事相聚信贷平台及相关应允行径、金融就业。

跟着P2P形状的迅猛发展和市集的大都需求，到了2017年11月，拍拍贷顺利登陆好意思国纽约证券交游所，成为中国首批赴好意思上市的P2P网贷平台之一。上市当日，公司市值高达40亿好意思元，融资总数达2.7亿好意思元。

P2P网贷行业于2006年头始起步，2013年呈现出爆发式增长态势，关联词自2015年起，爆雷事件却经常发生。在短短十几年间，P2P网贷行业便竣工经验了从兴起走向雕残的全过程。

手脚国内第一家P2P平台，拍拍贷也经验了一段弯曲的转型时期，在2019年转型为助贷平台，并改名为信也科技，其时金融机构和银行成为其主要资金着手。

2023年3月，信也科技副总裁郑轶在罗致采访时显露，当下仍有跨越一半的小微贷款需求未得到充分知足，小微企业的金融科技限度存在广袤发展空间。在此之后，信也科技明确将小微企业贷细目为新的中枢业务标的，这一方案也为信也科技后续征战市集埋下了伏笔。

利润增长靠“减损”，资产质料承压

数据标明，2024年信也科技在业务方面收货斐然。全年促成交游额达到2062亿元，比较客岁竣事了6.1%的增长，在贷余额为715亿元。其全年营收达到130.66亿元，较上一年度增长4.14%，举座数据颇为亮眼。

不外，公司净利润增速仅为1.81%，这一情况主要归因于信贷减值计提的缩减。在客岁第四季度，应收贷款拨备同比下落41%，信用亏空算提减少了2.38亿元，这一变化径直促使净利润增长了29.7%。从收入结构来看，担保业务收入增长迅猛，全年斩获50.85亿元，占总营收的39%，初度跨越了传统贷款促建立业费所占的比例(35.6%)。

图片着手：信也科技官方年报

但需要柔和的是，公司事迹增长在很猛进程上依赖于计提信用亏空的减少。这种形状的振荡天然在短期内对利润有彰着的提繁荣用，却激勉了市集关于其业务可捏续性的忧虑。因为担保形状高度依赖外部妥洽方，使得风险难以作念到统共陡立。相配是在宏不雅经济出现波动的情况下，这种潜在风险可能会进一步加重公司的诡计压力。

与此同期，国内业务增长面对较大压力，过期率更是一语气数年呈现高潮趋势。

数据炫夸，信也科技在国内市集的发展态势面对诸多挑战。从营收层面来看，2023年公司国内市集营收为104.5亿元，2024年攀升至105.66亿元，同比增长率仅1.11%。分季度来看，2023年第四季度国内营收26.22亿元，2024年第四季度达到27.18亿元，同比增长3.68%。

数据着手：东方资产网

在诡计中枢办法上，2022年至2024年，信也科技国内市集促成交游额法式为1711亿元、1864亿元、1961亿元。对应的同比增速从28.1%降至8.9%，再降至5.2%，增长幅度放缓趋势显赫。在贷余额方面，2024年末国内市集在贷余额698亿元，相较于2023年末的660亿元，仅竣事了5.83%的增长。

此外，公司资产质料下滑问题愈发卓越。尽管信也科技宣称“信用风险证实改善”，但本体情况是，国内业务90天以上过期率一语气四年呈高潮趋势。该数据从2021年的1.26%一都攀升至2024年的2.13%。2024年第三季度，过期率更是一度达到2.5%，尽管第四季度环比下落了0.37%，但短期内，公司资产质料仍承受着较大压力。

暴力催收问题突显

用户投诉捏续攀升

除了事迹层面的问题，信也科技在业务标准性方面相通存在不小的进步空间。2020年9月，在监管部门的勾搭下，拍拍贷到手激动存量业务清零，有序退出既有业务形状，负责向助贷平台转型，全面发力助贷业务。

尽管拍拍贷已竣处事务转型，但由于昔时多年捏续深耕市集，积聚了数目浩大的客户群体，信也科技现在的主要贷款居品，依旧沿用“拍拍贷”这一旧品牌称呼。

在助贷业务形状中，信也科技等助贷机构的主要职责，是为妥洽金融机构提供增信兜底就业。金融机构负责提供资金，助贷机构则承担从筛选贷款对象、披发贷款到回收贷款的全过程责任。关联词，这种业务形状在回收贷款措施存在一定风险。助贷机构在催收过程中，因部分操作不当，极易激勉用户投诉，对公司声誉和业务标准性形成负面影响。

拍拍贷却深陷“暴力催收”投诉旋涡。在黑猫投诉平台的商家页面，轨则4月1日下昼3点，“拍拍贷”投诉量已累计达到59480条。近30天内，投诉量多达2206条，日均投诉超73条。投诉内容主要围绕暴力催收与不当催收，波及胁迫打单、爆通信录、捏续侵略等恶劣行径。

图片着手：黑猫投诉平台

又名用户反应，拍拍贷在催收时爆其通信录，侵略九故十亲，以至胁迫要赶赴村委会。还有用户称，拍拍贷四处乱发信息，平方致电单元和共事，严重干豫其正常生涯。另有用户仅过期两天，便遏抑收到侵略电话与短信。

除暴力催收外，高利息相通饱受诟病。2025年4月1日，有用户投诉拍拍贷利息迫临36%红线，条目超出部分和产生的罚息打、会员费、手续费等一系列不对法用度全部退回。

图片着手：黑猫投诉平台

信也科技从P2P网贷限度的先驱转型为助贷平台，在业务拓展过程中赢得了一定的阶段性服从，促成交游额与营收竣事了增长。关联词kaiyun体育，其发展也裸显露多方面的问题：担保收入占比过高，利润增长依赖信贷减值计提缩减，这为业务的长久可捏续性埋下隐患；国内市集增长乏力，资产质料下滑，过期率捏续高潮，加重了诡计风险；在业务标准性上，暴力催收与高息问题频发，大都的用户投诉不仅毁伤了公司声誉，也突显出滥用者权力保护方面的纰缪。至于后续的发展情况，还需要时期来考证。